国泰君安：跨境出海仍是中长期发展方向，AI应用与供应链布局成关键

国泰君安的研究报告指出，跨境出海依然是企业中长期发展的方向，受到技术变革和主题催化的推动。跨境出海面临关税、汇率和海运等不确定性，这些挑战使品牌势能强劲和盈利能力高的公司相对具有转嫁部分关税风险的能力。尽管多数公司目前的供应链位于国内，但一些公司正在积极推进海外供应链的布局。在主题催化方面，AI在教育领域的应用代表了一种替代简繁脑力活动的进程，而AI智能眼镜的推出则标志着产业的重要趋势，使眼镜公司首先受益。此外，社服零售板块因股东变更带来资产整合预期，这将有助于优化结构、提升质量和改善经营。