Xeneta上调空运预期至全年涨5%—15% Q4欧美热线舱位竞争难松

2026年下半年全球空运市场未如期降价反而进入“高需求、低弹性、强波动”阶段，Xeneta将全年运价预期从年初“同比降10%”修正为“涨5%—15%”，核心受三股力量牵引：一是需求增速（上半年同比约4%）持续跑赢运力扩张（全年约2%—3%），宽体机交付缓慢致腹舱增量受限，亚太6月需求增7.9%对运力增4.3%、北美需求增13.1%对运力增6.2%的剪刀差把舱位竞争锁死；二是中东局势、霍尔木兹燃油溢价与海运可靠性下降倒逼货主提前备货或改空运，现货市场Q2近50%货量由货代现采、三个月短约占比从22%飙至58%，价格中枢被供应链扰动整体抬高；三是AI服务器、高端GPU与半导体成新增主力，DHL新开曼谷—辛辛那提宽体货运航线服务该链条，AI货量虽不足全球总量10%却填补跨境小包关税扰动后的需求缺口，但产业投资若降温也会快速回撤。Q4旺季前欧美热线舱位难松，跨境物流比拼从“等低价”切到“锁运力+控履约风险”。