新的巨大市场？东南亚调味品市场初探！

广发证券发布的《食品饮料行业出海系列：初探东南亚调味品市场》报告显示，东南亚调味品市场规模已达169亿美元，未来五年复合增速超10%。

人口红利、餐饮市场扩张和中餐出海共同推动行业增长，国内龙头企业加速布局，印尼、菲律宾、马来西亚等市场增长潜力突出，电商和本土化经营成为关键突破口。

市场背景与增长潜力

为什么关注东南亚调味品市场?

我国调味品行业已进入成熟阶段，需求增速放缓，市场竞争加剧，导致企业利润增长空间受限。相较之下，东南亚市场仍处于快速增长期，成为国内调味品企业出海的重要方向。

国内市场增速放缓：我国调味品市场整体已趋于成熟，除了复合调味品和部分高端产品外，多数品类需求增长缓慢。

东南亚市场增长潜力大

市场规模大：2023年东南亚调味品市场规模为169亿美元，预计未来5年复合增速超过10%。

消费结构优化：东南亚居民消费支出占GDP比重普遍超过50%，消费意愿较强。

人口红利显著：东南亚六国(印尼、泰国、菲律宾、马来西亚、新加坡、越南)占东盟GDP总量的95.9%，其中0-14岁人口占比均超过20%，65岁以上人口占比低于10%，人口结构年轻，有助于长期市场扩展。

经济复苏强劲：2022年东盟GDP达32436.3亿美元，其中印尼、菲律宾、越南的经济增速均在5%以上。

东南亚调味品行业概况

市场规模：

2023年东南亚六国C端调味品市场规模合计76.5亿美元：

• 印尼26.28亿美元

• 马来西亚16.55亿美元

• 新加坡15.96亿美元

• 越南12.14亿美元

• 泰国4.43亿美元

• 菲律宾1.15亿美元

B端餐饮市场的调味品规模约为70-116亿美元，预计未来增长13%+，高于餐饮市场12.2%的增速。

产品结构

调味汁类产品(辣椒酱、番茄酱、酱油、蚝油等)占比最高。

传统香料类(咖喱、肉骨茶、色虾酱、阿叁酱等)在部分国家较受欢迎。

渠道结构

印尼和越南以传统流通渠道为主(夫妻店、BC超市)。

新加坡、马来西亚等国家的现代商超渠道占比更高。

东南亚电商渠道占比低于中国，但增长迅速，未来可能成为突破口。

未来增长驱动

C端需求增长：人口红利和收入增长推动调味品消费提升。

B端市场扩容：

2024-2029年东南亚餐饮市场预计复合增长12.6%：

• 新加坡13.1%

• 菲律宾14.3%

• 印尼13.4%

• 马来西亚12.8%

• 越南9.8%

• 泰国7.8%

东南亚餐饮连锁化率仅13%，标准化调味品需求较大。

中餐出海带动调味品增长：

2010年后，中国连锁餐饮品牌加速出海东南亚，如海底捞、黄记煌等，培养当地消费者对中式调味品的接受度。

企业出海案例

味之素(Ajinomoto)——外资企业的本土化路径

先发优势：

1920年代布局东南亚，1927年在新加坡和香港设立办事处，逐步覆盖东南亚市场。

1950-1960年代在泰国、菲律宾、马来西亚建厂，实现本地化生产。

1970年后，泰国、菲律宾、马来西亚、印尼工厂味精产量年均复合增速分别为14.1%、5.6%、13.7%、30.6%。

渠道建设：

1970年味之素已覆盖泰国1200家批发店，触达4万家零售店。

产品创新：

1980年推出“ROSDEE”调味料，占泰国复合调味品市场**60%**份额。

1973年收购旺泰食品，进军方便面市场。

Indofood(印尼本土龙头)

品牌与渠道优势：

印尼最大食品公司，旗下Indomie(印度面)为全球知名方便面品牌。

在印尼拥有1300多个分销/库存点，渠道覆盖广泛。

产品创新：

2023年推出“香脆5小时”炸鸡调味粉、多用途面粉、糖浆、辣椒酱等。

中国调味品企业出海东南亚的启示

选择高潜力市场

印尼、菲律宾、马来西亚：经济增速快，人口红利大，餐饮市场扩展迅速。

华人市场为基础，针对性营销

东南亚华人比例高：印尼、泰国、马来西亚、新加坡华人较多，饮食习惯接近中国。

成功案例：

李锦记：在马来西亚设厂，推出“熊猫牌蚝油”，成为东南亚电商热销产品。

渠道策略

先攻B端餐饮，再拓C端零售：

东南亚零售市场传统渠道占比较高，品牌建设难度大，优先从连锁餐饮入手。

东南亚电商市场增长迅速，可作为突破点。

生产和渠道本土化

本土化建设：

味之素在东南亚建厂，降低成本，提高竞争力。

Indofood在印尼建立密集分销网络，提升市场渗透率。

把握需求变化，产品创新

适应本地口味：

太太乐在印尼推出清真认证蘑菇精，迎合穆斯林市场需求。

Indofood推出多种本地化调味品，如辣椒酱、酱油、炸鸡调味粉等。