取消800美元免税，TEMU、SHEIN等企业的中国直邮模式将受到怎样的冲击？

美国新一轮的关税政策下，依赖中国直邮模式的电商平台和跨境商家等都将会受到冲击。

4月2日(周三)，美国政府宣布，自下个月开始，来自中国大陆和中国香港的进口商品将不再适用于美国的“最低限度豁免”政策，并计划在未来对其他国家采取类似措施。

从5月2日起，原本符合“最低限度豁免”条件的中国大陆和中国香港进口商品将被征收所有适用的关税，前提是这些货物不是通过国际邮政网络进入美国的。若通过邮政系统进入美国，则将适用于两种关税方案之一：按商品价值的30%征收关税，或按每件商品收取25美元的固定费用(取较高者);从6月1日起，每件商品的固定费用将增加至50美元。根据美国政府的规定，美国海关与边境保护局(CBP)可能会要求邮政包裹通过正式的入境程序，届时将适用所有相关关税、税费和附加费用。

此外，根据特朗普政府签署的一项关于互惠关税的行政命令，一旦美国建立起“能够高效、全面处理并征收关税收入的系统”，对受关税影响国家的进口商品也将取消“最低限度豁免”政策，仅保留少数例外情况。不过，这项豁免仍然适用于旅行期间携带的符合条件的物品和礼品。

美国政府的这一决定将使一系列来自中国的低成本商品面临美国征收的额外关税。目前，美国已经对中国商品加征20%关税，并计划从4月9日起，对部分中国进口商品征收34%的关税。

此次政策调整也为依赖“最低限度豁免”政策的托运人提供了一定的政策清晰度，这些托运人曾试图适应与小额豁免相关的政策转变浪潮。在此之前，针对中国商品的“最低限度豁免”政策一度在2月份被取消，但随后几天内又被恢复，因为美国政府正在寻找更有效地征收受影响货物关税收入的方法。

贸易咨询公司Trade Force Multiplier的CEO兼总经理Cindy Allen在2月份的一次网络研讨会上表示，实施有效的征税系统的主要难点在于如何对通过邮政系统运输的包裹征收关税。

在美国政府最初取消“最低限度豁免”政策时，美国邮政总局(USPS)曾短暂暂停接收来自中国大陆和香港邮政系统的入境包裹。后来由于美国邮政在关税征收方面遇到了操作困难，促使其决定恢复对中国商品的豁免。恢复最低限度豁免政策的主要原因是邮政系统需要建立一个完善的征税机制，而其他进口渠道已经有相应的系统。

根据美国政府发布的声明，美国商务部长将在行政命令发布90天内提交一份评估报告，分析该政策的影响，并决定是否将类似的关税政策扩展至来自中国澳门的包裹。

“最低限度豁免”政策允许价值低于800美元的包裹免税进入美国，这一政策帮助SHEIN、TEMU等电商企业降低运输成本，并通过将产品从亚洲工厂直接向消费者发货，维持轻库存运营模式，在美国市场实现了快速扩张。美国国会研究服务处(CRS)的数据显示，SHEIN和TEMU在美国折扣电商市场(快时尚、玩具及其他消费品)共占据了17%的份额;市场研究机构eMarketer则预计，2025年TEMU在美国的销售额将达300亿美元。

此外，许多依赖中国-美国直邮的中小品牌及转售中国商品的商家也受益于此政策。据美国海关与边境保护局(CBP)数据显示，2024 财年通过“最低限度豁免”政策进入美国的包裹数量达14亿件，几乎是2022年的两倍;美国国会研究服务处(CRS)今年发布的报告则指出，通过最低限度豁免进口至美国的中国商品总额，从2018年的53亿美元飙升至2023年的660亿美元。

然而，美国政府、部分国会议员以及美国海关官员长期以来批评这一贸易工具，并表示许多发货商利用“最低限度豁免”政策，在低价值包裹中隐藏违禁品，使得监管变得更加困难。

可以说，近年来无论电商平台还是零售企业对这一规则的依赖度大幅上升，支撑了很多电商企业和卖家企业的商业运营模式。如今政策取消，不仅SHEIN和TEMU，中小型在线零售商等也将受到冲击。

宾夕法尼亚大学沃顿商学院副教授Santiago Gallino表示：“任何依赖中国直邮模式的小型卖家都会受到冲击。如果政策持续下去，一些零售商可能会转向批量采购模式，并在美国设立配送中心。”

美国银行表示，在美国政府新一轮的关税政策下，电商行业将成为“最受影响”的行业之一，“最低限度豁免”(de minimis)政策的调整可能会对电商平台造成不成比例的冲击。Shopify、Bigcommerce等依赖跨境商户交易和物流整合的企业最为脆弱。如果进口商品的关税提高，这些平台上的商品流量可能下降，商户成本上升，从而影响到企业的收入模式。相比之下，专注于本土客户、依赖全球贸易较少的企业可能更能抵御关税影响。

研究机构Cato Institute估计，取消“最低限度豁免”政策将使美国消费者每年增加110亿至130亿美元的额外支出，相当于每人增加35至80美元的消费负担。

纽约大学斯特恩商学院副教授 Yannis Bakos则指出，亚马逊等依赖美国仓库配送的零售商，将在竞争对手受影响的情况下获得更多市场机会。

此外，中国电商巨头由于货量庞大，大多采用包机运输，并与航空公司建立直接的商业合作协议。如今政策改变也不可避免地会影响到航空货运。但关于取消最低限度豁免政策对电商航空货运量的影响，目前业界仍存在争议。

一些人认为，这一政策可能会对市场造成重大冲击，因为最低限度豁免规则的存在促进了近年来航空货运的繁荣;也有人认为，受影响的商品价格本就极低，即使关税增加几美元，影响可能有限;但也有观点认为，海关检查程序的增加会延长物流时间，使消费者的购物体验变得不那么有吸引力。

此外，跨境电商供应链也可能因此发生变化。中国电商企业可能会采用更传统的分销模式，在美国建立本地仓库存储商品，并增加海运运输;或者绕道其他国家，利用仍可享受最低限度豁免政策的国家出口，或者通过墨西哥和加拿大进入美国市场。

例如近年来，SHEIN和TEMU等平台虽然主要依赖中国的直发模式，但已开始调整物流供应链布局，通过与更多美国本土卖家合作，并在美国建立仓库，扩大在美国的仓储和配送网络，并逐步向更大规模的批量采购模式过渡，从而减少政策变化的冲击。