特朗普贸易战造成类似新冠疫情的局面

近期，中美贸易形势引发航运市场剧烈波动，从中国运往美国的预订航运量大幅下降，与疫情期间的情况颇为相似。

数据显示，最近几周，从中国到美国的预订航运量骤降近 60%，船运公司纷纷取消航次，其规模之大是自新冠疫情以来从未有过的。根据 Sea Intelligence 数据，2025 年 4 月船运公司取消的航次超过 80 次，高于 2020 年 5 月的 51 次。Vizion 数据也表明，基于当前预订情况，到 6 月中旬，美国从中国的到货量将同比下降 59.5%。海运分析公司德鲁里指出，当前集装箱航运市场的前景 “比新冠疫情刚开始时更加不确定”。

这种市场变化模式与疫情初期对航运业的影响相似。2020 年初，全球因疫情封锁，贸易量突然下降。短暂的需求停滞之后，出现了前所未有的需求激增，超出了航运运力的承载范围，使得从中国到美国的集装箱运费从 2020 年的 1500 美元飙升至 2021 年 9 月的超过 20000 美元。如今的情况也遵循类似的规律，中美达成贸易协议后，中国商品的关税从 145% 降至 30% ，航运需求迅速回升。Vizion 数据显示，在贸易协议宣布后的 5 月 9 日至 13 日，中国到美国的每日预订量增长了 82%。货运代理公司 Flexport 首席执行官瑞安・彼得森也表示，贸易协议达成后的第一天，公司从中国到美国的海运预订量就增长了 35%，积压的订单即将大量出现，很快舱位就会售罄。

不过，虽然当前航运市场动态与疫情期间相似，但整体背景有所不同。疫情期间，消费者的支出从服务转向产品，对消费品产生了前所未有的需求；而现在主要是企业在重建库存，消费者行为并未发生根本性转变。并且，此次航运市场的动荡主要集中在中美贸易航线上，非中国港口受到的影响较小。

尽管存在这些差异，集装箱运费已经面临上涨压力。取消航次导致运力减少，加上需求回升，为运费再次飙升创造了条件。对于依赖中国进口的企业来说，运费上涨将抵消部分关税降低带来的好处。现在的问题不是运费是否会上涨，而是上涨的速度和幅度。4 月底和 5 月初本应从亚洲出发的取消航次，通常会在 6 月和 7 月返回，这意味着直到那时，供需失衡的全面影响才会显现，集装箱短缺问题也会更加严重。

此次贸易战引发的航运市场波动，虽然不太可能重现 2021 年高达 20000 美元的集装箱运费，其连锁反应持续的时间也可能不会那么长，但市场变化模式相似。电商企业面临着和疫情期间相似的抉择：是在运费上涨时立即预订舱位，还是冒着需求持续回升导致成本过高而被挤出市场的风险等待观望。