



《转口贸易和企业出海 —— 关税压力下我国出口如何突围》聚焦关税压力下我国出口的应对策略,通过剖析转口贸易、企业出海及跨境电商等方面,揭示我国出口格局变化及未来发展方向。
2018 年特朗普 1.0 时期加征关税后,我国出口多元化进程显著加速。2001 年底加入世界贸易组织,我国前五大出口国份额从 2001 年的 63.2% 降至 2008 年的 48.4%;2018 - 2023 年,受关税影响,前五大出口国份额从 45.0% 降至 36.1%,占出口份额超 2% 的国家数量近乎翻倍。在这一过程中,我国对美国、中国香港和日本出口份额分别下滑 4.4、4.0 和 1.3 个百分点,而东盟、俄罗斯和拉美分别提升 2.7、1.4 和 1.3 个百分点。美国取消香港特殊地位待遇后,墨西哥和拉美成为转口贸易主战场,2020 年后我国对其出口及美国从其进口均超历史趋势。从商品行业来看,汽车、家具等受转口贸易需求提升影响的行业,多为美国加征关税行业;纺服、农产品等则受东盟市场需求影响较大。
企业出海方面,自 2017 年中美贸易争端起,我国对外直接投资结构改变。对欧美投资比例下滑,对东盟、拉美投资增加,如 2021 年我国人均月工资 8903 元,远高于越南(1812 元)、泰国(2798 元)等国,且东盟税赋低、关税政策优惠。在行业分布上,制造业地位日益重要,中游装备制造业投资流量占比超 50%,汽车制造业 2023 年投资存量达 720.6 亿美元,占制造业 25.4%。从上市公司视角,2018 年以来高技术制造业出海加快,2023 年电子板块境外业务收入占比达 54.3%,通信、汽车行业占比分别较 2018 年提升 19.5% 和 10.9%。同时,民营企业在企业出海中作用愈发关键,2023 年其境外业务收入占全部上市公司的 54.7%,占主营业务收入的 28.0%,远高于国有企业和其他类型企业。
跨境电商成为企业出海重要赛道。2024 年上半年我国跨境电商出口额约 9799 亿元,同比增长 18.7%,远超同期出口增速 6.8%,占货物贸易出口总值比重从 2018 年的 3.7% 升至 2024 年上半年的 8.1%。2018 年起相关支持政策不断,2024 年更是持续加码。在出口目的地方面,2023 年美国占我国跨境电商出口的 37.4%,欧美仍是主要市场,但东盟等地区潜力大,其电商渗透率低、零售增速高。目前我国跨境电商出口以劳动密集型产品为主,2024 年上半年服饰鞋包占 27.3%,家居家纺用品占 12.4% ,手机等电子产品占 14.4%。不过,跨境电商也面临风险,如 2024 年马来西亚、巴西等国取消小额商品免税政策,且出口产品面临产品标准、平台限制和结算支付等合规风险。
报告指出,海外政策波动、海外需求不确定、国内市场波动及政策推进节奏等因素可能影响我国出口。但我国在关税压力下,通过转口贸易、企业出海和跨境电商等途径积极应对,已取得一定成果并蕴含发展机遇。