13周报：中国至美国空运市场趋势及价格分析报告

本报告旨在深入剖析2026年第13周中美空运市场的动态与趋势，综合考量政策与贸易环境、行业突发事件、成本与竞品市场、货类结构与需求、海运市场联动等多方面因素，对运价、货量、仓位、风险做出预测，最后给出建议，为相关从业者提供全面且具有前瞻性的市场洞察，助力其在复杂多变的市场环境中做出科学决策。

01、核心摘要

2026年第12周(3月23日-3月29日)中美航空货运市场将进入“政策消化期、需求稳步爬升、运价温和上行”的新阶段。本周的市场逻辑与过去五年截然不同，核心驱动力已从单纯的供需平衡转向了复杂的合规溢价与政策避险。2026年2月20日，美国最高法院针对《国际紧急经济权力法》(IEEPA)做出历史性裁决，2026年2月24日根据1974年《贸易法》第122条(Section 122)，美国政府正式启动了针对全球所有进口商品(除少数豁免外)的10%临时进口附加税。

从货运代理视角看，当前市场机遇与挑战并存：一方面，货量增长和运价上涨带来可观收益;另一方面，运力短缺、成本暴涨、地缘政治风险加剧等因素增加了运营难度。从货主视角看，虽然中美贸易关系出现缓和迹象，但运输成本大幅上升、时效不确定性增加等问题亟待应对。

核心数据显示：TAC Index显示截至2026年3月16日BAI00.BAI指数为2065.00.上升2.6%;BAI30.BAI指数为3472.00.上升1.2%;BAI80.BAI指数为4208.00.下跌-4.9%。中美航线综合运价达到4.90-5.55美元/公斤，较第12周上涨8-12%，创2026年以来单周最大涨幅;六大机场(广州、深圳、上海、北京、郑州、香港)至美国三大目的地(JFK、LAX、ORD)总货量预计达31.000-32.500吨，环比增长7-8%，同比增长15-17%;仓位利用率提升至86-88%，较第12周提高4-5个百分点。

关键风险提示：政策合规风险(DeMinimis政策、IATA DGR新规持续发酵)、地缘政治风险(美伊战争后续影响)、成本上涨风险(燃油价格高位运行)、海运替代持续冲击。

02、宏观政策与贸易环境

2026年3月中旬的中美贸易环境正经历着自21世纪初以来最剧烈的法律与行政转型。这一周的核心背景是美国贸易政策在司法判决后的迅速“补位”与升级，这对货主和货运代理的合规成本及出货节奏产生了根本性影响。

1、中美第六轮经贸磋商成果落地与影响

中美第六轮高级别经贸磋商于3月15-16日在法国巴黎举行，历时一天半，双方在部分核心议题上取得初步共识，为中美航空货运市场注入了积极信号。中方由何立峰副总理带队，美方由财长贝森特和贸易代表格里尔牵头，谈判成果对第13周市场产生了直接影响。

磋商核心成果及其市场影响主要体现在以下方面：

• 在关税政策方面，美方同意将基于《1974年贸易法》第122条的10%临时关税维持至7月24日(有效期150天)，对华维持“不额外加征”例外，24%对等关税继续暂停。这一决定直接缓解了货主的关税成本压力，原本推迟的出货计划开始集中释放，推动第13周B2B贸易货量环比增长13%。

• 在重点商品领域，美方彻底废除了锂电池材料160%双反税，民生、医疗、新能源商品优先纳入关税豁免清单。这一突破性进展对航空货运产生了立竿见影的效果：锂电池及相关产品空运货量环比增长18%，成为高科技产品中增长最快的细分品类。

然而，磋商成果的局限性也不容忽视。双方未签署正式协议，核心分歧仍存，包括关税最终税率、301调查存废等关键问题未达成一致。此外，美方仍在推进供应链"近岸化"布局，墨西哥、越南等国对中国的替代效应短期内难以消除，长期贸易不确定性依然存在。

2、DeMinimis政策常态化执行分析

美国 DeMinimis免税政策(800美元以下包裹免税)自2026年2月24日凌晨12:01起全面终结以来，第13周进入政策适应的第三个月，市场反应逐步趋于稳定但结构性变化持续深化。

政策执行的最新态势呈现出以下特征：

• 跨境电商小包货量持续低迷，第13周中美航线跨境电商小包货量较政策实施前下降83%，较第12周下降1%，仅少量高价值小包(单票货值800美元以上)仍通过空运直邮，占跨境电商空运货量的19%。

• 企业合规成本趋于稳定，平均合规成本较第12周下降6%，但仍较政策实施前上升19%。这主要得益于企业逐步适应ACE系统正规申报流程，漏缴、少缴税费的情况基本杜绝。

• 运输模式转型加速，“海运批量入仓+空运紧急补货”模式占比提升至78%，较第12周提高6个百分点。Shein、Temu等头部平台已完成海外仓补货的初步布局，空运补货需求稳步增长。

值得关注的是，亚马逊自3月5日起全面实施的DD+7资金预留政策(订单妥投后货款额外保留7天)，导致卖家资金周转压力加大，部分中小卖家进一步缩减空运补货频次，转向海运批量备货。

03、行业突发事件分析

1、美伊冲突全面升级的深远影响

第13周，美伊冲突进入高强度消耗战阶段，成为影响中美航空货运市场的最核心突发事件。冲突的全面升级对市场产生了全方位、多层次的冲击。

霍尔木兹海峡近乎停摆的连锁反应最为严重。作为全球能源与贸易的“咽喉”，霍尔木兹海峡承担着全球约20%的石油运输，冲突爆发后船只通行量骤降约97%，仅有零星船只冒险通过，超过150艘油轮和集装箱船被迫滞留波斯湾及海峡外围。3月1日至13日，仅77艘船只通过霍尔木兹海峡，国际能源署(IEA)警告这正引发“全球石油市场史上最大规模的供应中断”。

中东空域关闭对航空运输的直接冲击巨大。冲突导致中东多国空域关闭，迪拜、多哈等全球重要航空货运枢纽陷入严重混乱，约4万架次航班被取消，大量客机腹舱货运能力随之蒸发。全球航空货运能力因中东枢纽受阻而显著收缩约18%，进一步挤压了高价值、高时效货物的运输通道。

油价暴涨与绕飞成本激增成为最直接的经济影响。布伦特原油价格飙升至120美元/桶以上，美国主要枢纽喷气燃料价格升至3.20-3.30美元/加仑，较第12周上涨23%。航线绕飞成本激增，绕行增加飞行时间2-3小时，绕飞成本较第12周上涨35-40%。

战争险保费大幅上涨进一步推高了运营成本。高风险航线战争险保费从第12周的货值2-3%飙升至4-5%，部分地区甚至更高。这不仅增加了航司的直接成本，也提高了货主的保险支出。

2、其他事件影响

除了上述两大核心事件外，还有多个重要事件对市场产生了叠加影响：

中日航线中断持续。截至第13周，中日航线仍有58条航线处于取消状态，取消率100%，日本成田、关西机场的腹舱转运功能仍未恢复，每周减少腹舱运力约3.000吨。货物主要改道韩国仁川、中国香港中转，仁川机场腹舱利用率维持在93%以上，香港机场腹舱利用率达90%，区域性仓位紧张进一步加剧。

燃油附加费大幅上调落地。国内航司(国航、东航、南航)于3月22日正式上调北美航线燃油附加费，涨幅20-25%。其中，广州、深圳至洛杉矶航线燃油附加费从620港元增至775港元，上海至纽约航线从650港元增至810港元。香港航空、美国航司(UPS、FedEx)也同步跟进上调，进一步推动运价上涨。

宁波-洛杉矶全货机航线复航的分流效应。该航线复航后每周新增货量约60吨，主要分流上海、杭州等地的货量，对上海浦东至洛杉矶航线的货量产生一定冲击，第13周上海浦东至洛杉矶航线货量环比增长9%，低于广州、深圳的增速。

04、成本与竟品市场分析

1、航空燃油价格及运营成本飙升

第13周，受美伊冲突全面升级影响，航空燃油价格呈现"暴涨态势"，成为推动运价上涨的最核心因素。

• 国际油价创年内新高。布伦特原油价格突破120美元/桶，达到120-122美元/桶区间，较第12周(83-85美元/桶)暴涨41-45%。美国主要枢纽喷气燃料价格飙升至3.20-3.30美元/加仑，较第12周上涨23%。

• 国内航煤价格同步上涨。3月下旬国内航煤价格预计为6280元/吨，环比第12周上涨11.7%，同比上涨1.7%。山东地区3号航空煤油主流成交价格为6750元/吨，较第12周上涨10.3%。

• 燃油附加费全面上调。FedEx、UPS的燃油附加费从第12周的32.00%上调至38.00%，涨幅达6个百分点;DHL从30.50%上调至36.50%，涨幅6个百分点。国内航司因燃油价格暴涨及绕飞成本增加，运营成本较第12周上升15-18%。

各航司运营成本对比显示：

2、海运市场联动及替代效应

第13周，海运市场受美伊冲突影响呈现"运价暴涨、舱位紧张"的特征，对中美航空货运的替代效应发生了显著变化。

海运运价大幅上涨。根据上海航运交易所数据，美西航线(中国至洛杉矶)40HQ运价飙升至2580-2700美元，较第12周(1650-1750美元)暴涨56-59%;美东航线(中国至纽约)40HQ运价达到3580-3750美元，较第12周(2350-2500美元)上涨52-50%;美中航线(中国至芝加哥)40HQ运价为3200-3350美元，较第12周(2100-2250美元)上涨52-50%。

舱位供应极度紧张。头部船司(MSC、ONE)的宣涨全部落地，实际成交价达到宣涨目标。由于大量船只滞留波斯湾，舱位供应严重不足，部分货物需排队1-2周才能订到仓位。

替代效应的结构性变化体现在：

• 低价值货类替代有所减弱，服装、日用品等货值低于5美元/件的商品，85%转向海运，较第12周下降5个百分点。这主要是因为海运成本大幅上升，部分时效性要求较高的低价值商品临时转向空运。

• 中高价值货类替代大幅减弱，半导体、医疗设备、汽车零部件等货类，原本选择海运的部分货物(如紧急订单)转向空运，空运需求较第12周增长10%。

• 跨境电商替代呈现分化，快时尚类(Shein)空运补货需求增长8%，标准品类(家居、服装)仍以海运为主，但海运舱位紧张导致部分货物临时转向空运。

3、货品结构变化与电商大促需求

第13周是2026年上半年航空货运需求最旺盛的一周，其核心驱动力在于多个购物节与节日备货的叠加效应。

亚马逊春季大促(3月25日-31日)。亚马逊的这一年度盛事是本周货量的定海神针。与往年不同，2026年的大促呈现出明显的“高客单价、高重量”特征。

• 家居与园艺升级：受春季换新需求驱动，吸尘器、智能除草机及户外太阳能灯具的货量在上海(PVG)和深圳(SZX)始发地激增。

• 健康与美容：大促期间新设的“Top100+健康与美妆”榜单促使大量含锂电池的美容器械和高端护肤品在这一周集中通过航空运输，以确保入仓时效。

• 电子产品补货：由于Section232关税对AI相关硬件的压力，部分进口商正在抢在大促期间释放库存，并寻求快速空运补货以弥补库存缺口。

• 复活节与开斋节的物流冲刺。复活节(4月5日)的备货已进入最后阶段。由于复活节礼品具有极强的季节性(如糖果、季节性服饰、玩具)，海运延迟风险已使其几乎完全转向空运。同时，开斋节的节日fashion(服饰)和礼品需求也分摊了部分从广州(CAN)始发至北美的运力。

• 跨境电商平台的范式转型。受De Minimis暂停影响，Temu、TikTok Shop等平台的发货模式在第13周表现出明显的整合特征。

大包入仓模式：为了降低单票报关成本，卖家正放弃单件邮寄，转而采用“整托盘申报+海外仓拨分”的模式。这导致航空货运的形态从轻泡的快递小包转向高密度的Master Carton(主箱)，增加了对主要货机枢纽(如郑州CGO和香港HKG)全货机运力的压迫力。

本地仓库直发：部分资金雄厚的卖家已在这一周完成美国本地仓库的春季备货，其空运需求已从“极速达”转向“日常补货”。

4、第13周货量预测

货量变化预测。中国六大机场(广州、深圳、上海、北京、郑州、香港)至美国三大目的地总货量预计为31.000-33.000吨，较第11周(25.000-27.000吨)增长8-10%;同比2025年同期增长12-14%。

• 至JFK(纽约)：10.200-10.500吨(占比31-32%)，环比增长11%，主要以高科技产品、商务货物、能源设备为主，香港至纽约航线货量占比最高，达39%。

• 至LAX(洛杉矶)：13.200-13.500吨(占比40-41%)，环比增长10%，作为美国西海岸门户，海外仓补货需求、锂电池运输需求旺盛，深圳、广州至洛杉矶航线增速最快，均达13%。

• 至ORD(芝加哥)：8.000-8.300吨(占比24-25%)，环比增长11%，汽车零部件、工业设备运输需求突出，郑州至芝加哥航线因成本优势，货量增速达14%。

5、运价基准与预测

基于第13周市场供需失衡、成本暴涨、政策影响等多重因素，中美航线运价呈现“大幅上涨、结构分化”的态势。

整体运价水平及变化：

中美航线综合运价：4.90-5.55美元/公斤，较第12周上涨8-12%，创2026年以来单周最大涨幅。

05、风险因素评估

基于当前市场环境，2026年第13周中美航空货运面临以下主要风险：

06、行业建议

1、对货运代理的建议

基于第13周中美航空货运市场“成本暴涨、运力紧张、风险升级”的复杂环境，货运代理应采取"锁定运力、优化成本、强化合规、防控风险"的核心策略。

• 运力配置优化策略。优先锁定长期包板(BSA)合同中的全货机额度，与国航、东航、南航、国泰等航司签订3-6个月的长期运力协议，确保热门航线仓位供应。重点关注FedEx MD-11机队5月底复飞的机会，提前锁定复飞后的运力。开发韩国仁川、新加坡等中转枢纽的包机资源，规避中东航线绕飞风险。针对热门航线(深圳-LAX、广州-JFK)，适度增加包机运力，满足客户紧急出货需求。

• 成本控制与定价策略。建立动态成本监测机制，密切跟踪燃油价格、绕飞成本变化，及时调整定价策略，将部分成本压力转嫁至客户。优化货物拼箱方案，提高装载率，降低单位运输成本。整合小批量货物，形成规模效应，提升与航司的议价能力。

• 合规管理强化策略。加强DeMinimis政策、IATA DGR新规的培训，确保操作团队熟悉最新要求。建立完善的危险品申报审核机制，特别是锂电池等敏感货类的合规检查。利用DeMinimis政策实施带来的合规咨询需求，为客户提供增值服务。

• 风险管理防控策略。购买适当的战争险和运输险，覆盖地缘政治风险。建立多航线备选方案，避免过度依赖单一运输路径。与客户签订风险分担协议，明确在极端情况下的责任划分。

2、对货主的建议

面对第13周市场的剧烈波动，货主应采取“提前规划、优化结构、多元布局、风险对冲”的应对策略。

• 出货计划优化策略。充分利用中美关税减免的窗口期，加快高价值货物的出货节奏。对于价格敏感型货物，可考虑适度推迟出货，等待市场平稳。建立动态的出货决策机制，根据运价、仓位、政策等因素灵活调整。

• 运输模式多元化策略。对于高价值、时效要求高的货物，坚持选择空运;对于中低价值货物，可考虑"海运+空运"组合方案，降低综合成本。建立多式联运体系，提高供应链韧性。

• 成本管理精细化策略。建立包含基础运价、燃油附加费、关税、保险等在内的全成本模型，准确评估运输成本。与货代签订长期合作协议，锁定一定时期内的运价水平。优化货物包装，降低体积重量比，减少运费支出。

• 风险对冲机制建设。购买货运保险，覆盖运输过程中的各种风险。建立汇率对冲机制，应对人民币汇率波动风险。与供应商签订价格调整条款，分担成本上涨风险。

• 供应链布局优化策略。加快海外仓建设，采用"批量海运+紧急空运补货"模式，降低对直飞空运的依赖。推进供应链近岸化布局，在墨西哥、越南等地设立生产基地，缩短运输距离。